After the jackpot, the bet
https://www.lapresse.ca/affaires/entreprises/2022-06-15/apres-le-pactole-le-pari.php
With a gain of 100 million with Cominar, businessman George Armoyan acquires 10% of Thérapeutique Knight
After making a profit of nearly $100 million in less than two years with Cominar during the pandemic, Montreal businessman George Armoyan is turning his attention to another Quebec company.
This time, he pays tens of millions to buy shares of Therapeutic Knight, a Montreal pharmaceutical company.
The 10% stake in Knight he just reported to regulators is worth around $60 million at the current stock price.
The entrepreneur and investor who has dabbled in real estate as well as transportation and energy over the years has thus become one of Knight's largest shareholders, behind in particular the founder and executive chairman of the board of company, Jonathan Goodman.
« J’aime beaucoup les dirigeants. C’est une des meilleures équipes de gestionnaires qu’il m’a été donné de rencontrer. Je suis convaincu qu’ils vont me faire faire de l’argent » , dit George Armoyan au téléphone en faisant référence à Jonathan Goodman et à la PDG de Knight, Samira Sakhia.
« Je n’ai que de l’admiration pour ces gens, tout à fait le contraire de chez Cominar « , lance-t-il, ne pouvant s’empêcher d’écorcher la direction du fonds de placement immobilier de Québec.
Cominar lui a pourtant fait réaliser un profit éclair impressionnant. » Près de 100 millions « , dit-il du bout des lèvres, quand on insiste pour qu’il chiffre son gain. » Un des cinq meilleurs investissements de ma carrière « , soutient cet Arménien né en Syrie.
George Armoyan had hesitated for a long time last year before lining up behind the takeover offer aimed at closing the capital of Cominar. Having quickly become the largest unit holder with a stake of more than 10%, he had started buying shares of Cominar at the start of the pandemic in 2020. He had had a good time buying when the value of the share had depreciated greatly on the stock market and was hovering around $7.
PHOTO ANDRÉ PICHETTE, ARCHIVES LA PRESSE
Jonathan Goodman, Founder and Executive Chairman of Knight Therapeutics
Investisseur anticonformiste traînant une réputation de militant, George Armoyan disait avoir vu en Cominar un titre significativement sous-évalué par rapport à la valeur nette des actifs et un portefeuille immobilier renfermant un fort potentiel. Il n’a jamais caché avoir été étonné que Cominar ferme son capital en acceptant une offre qui selon lui était » au rabais « .
The closing of the capital carried out at the unit price of $11.75 nevertheless allowed George Armoyan to achieve a significant gain in a relatively short time.
A good CA
Mr. Armoyan says he started accumulating shares of Knight shortly before Christmas. The adopted Montrealer says he doesn't want a seat on Knight's board of directors, at least for now.
» Peut-être un jour, mais je n’ai pas besoin d’être au conseil si je ne crois pas pouvoir contribuer. Le conseil d’administration de Knight est très bon et m’impressionne. J’en connais peu sur ce secteur d’activité. Mais je serai en dialogue constant avec la direction et je vais apprendre « , dit-il.
George Armoyan adds that Jonathan Goodman does not work because he needs the money. “He believes in the company and he wants it to achieve success similar to that of Paladin Labs. "
Before founding Knight in 2014, Jonathan Goodman co-founded and led Paladin Laboratories, a pharmaceutical company acquired by Endo Health in 2013 for 3.2 billion.
« La direction de Knight n’a qu’à continuer à faire ce qu’elle fait et je serai heureux. Les dirigeants font tout de la bonne façon. » – George Armoyan
Knight's business model revolves around the acquisition under license of distribution rights for medical products intended for the Canadian market and selected international markets.
» Les gens tombent malades et ont besoin de médicaments. Knight possède la plateforme et le savoir-faire pour s’établir dans les plus petits marchés délaissés par les grandes pharmaceutiques. Knight concentre ses efforts au Canada et en Amérique latine « , dit George Armoyan.
Knight had been the subject of a circular battle in 2019. That year, shareholders had been called upon to choose between the directors suggested by Knight or those proposed by a dissident and disappointed ex-director and shareholder who notably criticized Knight to sit on its cash.
Jonathan Goodman avait dit à l’époque qu’en cas de défaite lors de ce vote, il allait démissionner sur-le-champ et vendre ses actions le plus rapidement possible. Knight avait notamment rappelé aux actionnaires, au moment du vote, que l’entreprise était sur la bonne voie et agissait au mieux en exécutant « patiemment » une stratégie dont l’efficacité avait été démontrée par Jonathan Goodman chez Paladin.
Knight's stock is currently near its floor price. The stock closed at $5.07 on the Toronto Stock Exchange on Tuesday. It was worth over $10 in 2017.